日發(fā)60萬(wàn)包裹的輝煌時(shí)代結(jié)束了嗎?

　　2023年，Temu和SHEIN每天向美國(guó)發(fā)送近60萬(wàn)件包裹，利用“最低限度”免稅政策(即價(jià)值低于800美元的商品免關(guān)稅)迅速打開(kāi)市場(chǎng)。然而，特朗普政府最近推出了一系列新的關(guān)稅政策，結(jié)束了這種低成本擴(kuò)張的局面。從5月2日起，所有來(lái)自中國(guó)的低價(jià)包裹將不再享受免稅待遇，這一變化直接終止了這兩個(gè)品牌的小包直郵模式。

　　針對(duì)小包免稅問(wèn)題，Temu和SHEIN于4月15日向用戶發(fā)布了幾乎相同的聲明，表示由于“全球貿(mào)易規(guī)則和關(guān)稅的變化”，將從4月25日起調(diào)整價(jià)格。雖然具體漲幅尚未公開(kāi)，但中信證券的測(cè)算指出，以40美元的包裹為例，新關(guān)稅政策將使終端售價(jià)上漲約26%，使得平臺(tái)與亞馬遜之間的價(jià)格優(yōu)勢(shì)從40%縮小至27%。

　　成本傳導(dǎo)邏輯：

　　關(guān)稅基數(shù)爭(zhēng)議：美國(guó)海關(guān)在對(duì)跨境小包征稅時(shí)以零售價(jià)格而非出廠價(jià)格作為計(jì)算依據(jù)，這導(dǎo)致稅費(fèi)遠(yuǎn)高于一般貿(mào)易的水平。

　　物流附加費(fèi)用：UPS、FedEx等物流公司已開(kāi)始對(duì)每磅收取29至45美分的進(jìn)口附加費(fèi)，這進(jìn)一步增加了履約成本。

　　廣告策略縮減：為了應(yīng)對(duì)成本壓力，Temu在Meta、YouTube等平臺(tái)的廣告開(kāi)支減少了31%，而SHEIN的開(kāi)支則削減了19%。品牌的客戶獲取能力正面臨挑戰(zhàn)。

　　誰(shuí)在獲益?誰(shuí)在離開(kāi)?

　　受益者：二手電商平臺(tái)ThredUp力挺新的關(guān)稅政策，認(rèn)為此舉將消除中國(guó)快時(shí)尚的“不公平競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)”，并促進(jìn)消費(fèi)者向可持續(xù)消費(fèi)轉(zhuǎn)變。

　　逃離者：在Temu平臺(tái)上，下載排名從美國(guó)蘋(píng)果商店的前五名下降到了第75位，而SHEIN的排名則從第15位降至第58位。

　　在廣州的“SHEIN村”，約有500家代工廠中近一半因訂單驟減而停工。

　　消費(fèi)者：根據(jù)美國(guó)退休協(xié)會(huì)的報(bào)告，部分用戶已經(jīng)開(kāi)始囤積廉價(jià)商品，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，可能會(huì)轉(zhuǎn)向本土品牌。