近日，中國出口信用保險公司對外發(fā)布了2015年版《國家風險分析報告》及全球192個主權(quán)國家風險參考評級。2015版《報告》給出了全球192個主權(quán)國家的國家風險參考評級，并通過發(fā)布《全球風險地圖》和全球風險地球儀，直觀、明晰地構(gòu)建了完整、詳實的風險全景。

　　33個國家風險參考評級發(fā)生變動

　　2015版國家風險參考評級模型沿用了2014版國家風險參考評級的分析范式，從政治風險、經(jīng)濟風險、商業(yè)環(huán)境風險和法律風險四個維度對一國風險水平進行評級。在保持整體分析框架不變的同時，中國信保結(jié)合自身對國家風險領(lǐng)域的研究成果，對評級方法和要素進行了適當?shù)恼{(diào)整和優(yōu)化，如引入新的工具變量，構(gòu)建政治制度穩(wěn)定指數(shù)體系以完善政治風險評級；在經(jīng)濟風險評級中引入了基于時間序列數(shù)據(jù)的經(jīng)濟風險事件作為參考，對基于截面數(shù)據(jù)的經(jīng)濟風險評級進行了完善和補充。

　　與2014年評級相比，2015年，國家風險水平下降、參考評級調(diào)升的國家有14個，占比7.3%；國家風險水平不變，參考評級保持穩(wěn)定的國家有159個，占比82.8%；國家風險水平上升，參考評級調(diào)降的國家有19個，占比9.9%。從調(diào)整結(jié)果看，評級調(diào)升的國家主要是國內(nèi)結(jié)構(gòu)性改革較為順利，經(jīng)濟發(fā)展前景相對良好的印度、印尼、墨西哥、坦桑尼亞等國；評級調(diào)降的國家主要是受地緣政治緊張局勢沖擊較為嚴重的烏克蘭、也門等熱點國家，以及受國際原油價格下跌影響較大的安哥拉等國。中國信保對2015年全球國家風險特征概括為：熱點地區(qū)地緣政治沖突加劇；世界經(jīng)濟呈現(xiàn)不平衡溫和復(fù)蘇的“新常態(tài)”；國際金融秩序變革動力不斷增強；主要經(jīng)濟體貨幣政策分化加劇。

　　全球貿(mào)易區(qū)域風險特點：

　　北美地區(qū)

　　2015年美國經(jīng)濟加速復(fù)蘇，制造業(yè)繼續(xù)擴張，失業(yè)率持續(xù)下降，國內(nèi)私人消費不斷增長，未來經(jīng)濟前景向好。但今年下半年美國有較大可能啟動加息過程，這將增大世界經(jīng)濟發(fā)展的不確定性，未來，美國經(jīng)濟政策調(diào)整的不確定性預(yù)期是重要的風險因素。

　　歐洲地區(qū)

　　從業(yè)務(wù)情況來看，歐洲各國風險水平差異較大，地區(qū)風險特征體現(xiàn)在：首先，西歐國家市場經(jīng)濟體系成熟，法律法規(guī)健全，政治風險普遍較低，但經(jīng)濟回升速度仍顯緩慢，且各國面臨發(fā)展不平衡、產(chǎn)業(yè)空心化等不利因素。尤為值得重視的是，希臘債務(wù)危機成為影響歐洲經(jīng)濟的重大風險，盡管希臘債務(wù)危機在7月暫時得到緩解，但其債務(wù)過高這一核心問題尚未得到根本解決。其次，中東歐國家多為外向型經(jīng)濟體，經(jīng)濟發(fā)展與出口水平高度相關(guān)，經(jīng)濟持續(xù)增長的基礎(chǔ)尚不牢固，整體經(jīng)濟易受外部因素影響。當前俄羅斯經(jīng)濟走低，也對中東歐地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展造成一定拖累。部分國家政治和經(jīng)濟風險有所顯現(xiàn)，當前需關(guān)注俄羅斯與歐洲關(guān)系發(fā)展、烏克蘭地緣政治局勢、希臘債務(wù)危機等事件對中東歐地區(qū)的沖擊。

　　在歐洲地區(qū)，俄羅斯、烏克蘭、白俄羅斯、希臘等國的風險變化值得關(guān)注。

　　亞洲地區(qū)

　　亞洲地區(qū)風險呈現(xiàn)出多層次、多樣化、復(fù)雜化的特點。首先，受全球經(jīng)濟局勢低迷以及國際油價低位徘徊的影響，亞洲外向型經(jīng)濟和對油氣出口較為倚重的國家經(jīng)濟增長普遍承壓。其次，中國近年來加大對東南亞、南亞國家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資，尤其是電力、電信、交通、能源、船舶等行業(yè)增長較快，國別集中度和行業(yè)集中度問題顯現(xiàn)。最后，亞洲多國政局發(fā)生變化，南亞部分國家政府換屆導致外交轉(zhuǎn)向帶來了項目執(zhí)行的政治風險隱患；西亞地區(qū)局勢依然動蕩，社會矛盾錯綜復(fù)雜，多國動蕩局勢難止，長期僵持局面已經(jīng)形成；區(qū)域爭端引發(fā)摩擦沖突的可能性加大，相關(guān)國家的關(guān)系更趨復(fù)雜，這些風險都對我國企業(yè)對外貿(mào)易與投資產(chǎn)生了負面影響。

　　在亞洲地區(qū)，伊拉克、敘利亞、阿富汗、越南、菲律賓、印度、伊朗、也門、吉爾吉斯斯坦等國的國家風險值得關(guān)注。

　　非洲地區(qū)

　　非洲資源豐富，市場潛力巨大，尤其是在中非“三網(wǎng)一化”諒解備忘錄簽署后，中國企業(yè)在非洲投資意愿不斷增強。但受國際原油價格大幅下跌沖擊，非洲地區(qū)能源輸出國的風險增加。尤其是以能源輸出型國家為主的西非地區(qū)，受本國貨幣加速貶值的影響，買方在外匯市場獲取美元進行對外支付的難度陡增。政治方面，地區(qū)政治經(jīng)濟穩(wěn)定性較差，部分國家沖突頻發(fā)，國內(nèi)政治、宗教派系復(fù)雜，各方勢力利益訴求不同，短時間內(nèi)無法建立穩(wěn)定的政權(quán)架構(gòu)。經(jīng)濟方面，非洲經(jīng)濟發(fā)展水平較落后，大部分國家經(jīng)濟結(jié)構(gòu)單一，國家對外支付能力易遭受國際環(huán)境波動的沖擊，落后的基礎(chǔ)設(shè)施嚴重影響其吸引外資效率。

　　在非洲地區(qū)，尼日利亞、南非、加納、安哥拉、利比亞、布隆迪、布基納法索、利比里亞等國的國家風險值得關(guān)注。

　　拉丁美洲地區(qū)

　　在過去十年里，依托本地區(qū)豐富的自然資源及全球較低利率的契機，拉丁美洲主要新興國家巴西、阿根廷、智利、委內(nèi)瑞拉等大力發(fā)展本國經(jīng)濟，并取得良好成果。但近年來，大宗商品價格的回落導致拉美地區(qū)部分國別經(jīng)濟增速放緩，同時，其經(jīng)濟結(jié)構(gòu)單一、融資能力差等深層次問題也開始逐漸顯現(xiàn)。當前，拉丁美洲部分國家通貨膨脹高企、熱錢流出加速，地區(qū)經(jīng)濟呈持續(xù)惡化趨勢。受全球大宗商品價格下跌，美元升值，國際資本回流，以及拉美相關(guān)國家自身外匯收支的影響，拉美多國匯率近期均呈大幅波動態(tài)勢，同時外匯管制有可能加劇。

　　在拉美地區(qū)，委內(nèi)瑞拉、阿根廷、巴西等國的國家風險值得關(guān)注。（來源：海運網(wǎng)）